Question

救助~~！！ 财务管理、公司理财计算题求解

某公司2011年年末有关财务资料如下：货币资金5000万元，固定资产12500万元，销售收入32000万元，净利润4200万元，利息支出1475万元，速动比率为1.8，流动比率为2，应收账款周转天数为45天。假如该企业速动资产只包括货币资金和应收账款，总资产由流动资产和固定资产构成，企业所得税税率为25%。要求：
（1）计算应收账款平均余额。假设年初、年末应收账款的余额相等；
（2）计算2011年末流动资产和流动负债的金额；
（3）假如年初和年末总资产金额相等，计算总资产净利率及已获利息倍数。

Answer 1

应收账款平均余额=（45*32000）/360=4000万元

速动资产=5000+4000=9000万元

流动负债=9000/1.8=5000万元
流动资产=5000*2=10000万元
总资产=10000+12500=22500万元
总资产净利率=4200/（22500+22500）/2=18.67%
税前利润=4200/（1-25%）=5600万元

已获利息倍数=（5600+1475）/1475=4.80倍

Answer 2

仅供参考：

（1）计算应收账款平均余额。假设年初、年末应收账款的余额相等；
应收账款周转率=360/周转天数=360/45=8
则应收账款平均余额=销售收入/应收账款周转率=32000/8=4000，因为年初、年末应收账款余额相等，因此年初应收账款=年末应收账款=4000

（2）计算2011年末流动资产和流动负债的金额；
速动比率=速动资产/流动负债=1.8
速动资产=货币资金+应收账款=5000+4000=9000
所以流动负债=9000/1.8=5000，
流动资产=流动负债*流动比率=5000*2=10000

（3）假如年初和年末总资产金额相等，计算总资产净利率及已获利息倍数。
年末总资产=流动资产+固定资产=10000+12500=22500，
由于年末年初总资产相等，因而总资产平均余额=225000
总资产净利率=4200/22500=18.67%

已获利息倍数=息税前利润/利息
其中息税前利润=4200/(1-25%)+1475=7075
已获利息倍数=7075/1475=4.8